기업 분석 방법

🏢 기업 분석 방법: 기초부터 실전까지

주식 투자를 할 때 기업 분석(펀더멘탈 분석, Fundamental Analysis) 을 통해 성장 가능성이 높은 회사를 찾는 것이 중요합니다. 기업 분석은 크게 정량적 분석(숫자 데이터 분석) 과 정성적 분석(경쟁력, 비즈니스 모델 등) 으로 나눌 수 있음

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🔍 1️⃣ 정량적 분석: 재무제표 보는 법

📌 (1) 손익계산서 (Income Statement)

기업의 수익성과 성장성을 보여줌

• 매출액 (Revenue, Sales): 기업이 제품/서비스를 팔아 번 총 금액
• 영업이익 (Operating Profit): 매출에서 비용을 뺀 순수한 이익
• 순이익 (Net Income): 모든 비용(세금 포함) 처리 후 최종 이익

✅ 성장성이 좋은 기업은?

• 매출, 영업이익, 순이익이 지속적으로 증가하는 기업

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📌 (2) 재무상태표 (Balance Sheet)

기업의 자산, 부채, 자본 구조를 보여줌

• 자산 (Assets): 회사가 보유한 모든 가치 (현금, 부동산, 공장 등)
• 부채 (Liabilities): 갚아야 할 빚 (대출, 채무 등)
• 자본 (Equity): 순수한 기업 가치 (자산 – 부채)

✅ 재무 안정성이 좋은 기업은?

• 부채보다 자본이 많고, 부채비율(부채/자본)이 100% 이하

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📌 (3) 현금흐름표 (Cash Flow Statement)

기업이 실제로 현금을 얼마나 벌고 있는지 확인하는 지표

• 영업활동 현금흐름: 영업을 통해 실제로 번 돈
• 투자활동 현금흐름: 공장 건설, 설비 투자 등
• 재무활동 현금흐름: 대출, 배당금 지급 등

✅ 현금흐름이 좋은 기업은?

• 영업활동 현금흐름이 꾸준히 플러스(+)

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📊 2️⃣ 투자지표 활용하기 (PER, PBR 등)

✅ (1) PER (주가수익비율, Price to Earnings Ratio)

• 공식: PER = 주가 / 1주당 순이익(EPS)
• 의미: 주가가 기업의 이익 대비 몇 배인지 나타냄
• PER가 낮으면 저평가, 높으면 고평가 가능성

💡 일반적으로 PER이 10~20배면 적정, 30배 이상이면 고평가 가능성 있음

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✅ (2) PBR (주가순자산비율, Price to Book Ratio)

• 공식: PBR = 주가 / 1주당 순자산 (BPS)
• 의미: 주가가 기업의 자산 대비 몇 배인지 나타냄
• PBR < 1 → 저평가 가능성 있음 (기업의 자산보다 주가가 낮음)
• PBR > 1 → 시장에서 프리미엄을 받고 있음

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✅ (3) ROE (자기자본이익률, Return on Equity)

• 공식: ROE = 순이익 / 자기자본 × 100
• 의미: 주주가 투자한 돈으로 얼마나 이익을 냈는지
• ROE 10% 이상이면 우량 기업

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🏆 3️⃣ 정성적 분석: 기업 경쟁력 평가

✅ (1) 산업 전망

• 해당 산업이 성장하는 산업인가? (예: AI, 전기차, 친환경 에너지 등)
• 규제나 정부 정책 영향이 있는가? (예: 반도체, 의료 등)

✅ (2) 경쟁력 분석

• 경쟁사 대비 우위(강점) 가 있는가? (특허, 브랜드, 원가 절감 등)
• 기업의 시장 점유율이 증가하고 있는가?

✅ (3) 경영진 평가

• CEO와 경영진의 이력이 좋은가?
• 주주 친화적인 정책(배당 증가, 자사주 매입 등)이 있는가?

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🚀 4️⃣ 실전 기업 분석 예제

📌 예제: 삼성전자 분석

• 매출, 영업이익 증가 여부 → 최근 5년간 매출 성장 확인
• PER & PBR → 업계 평균 대비 저평가인지 확인
• ROE → 수익성이 좋은 기업인지 판단
• 산업 전망 → 반도체, AI, 전기차 수요 증가
• 경쟁력 → 세계 1위 반도체 기업, 높은 브랜드 가치